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百亿资金出逃 盘面呈现三大凶兆

股市盘前预测（4月16日）

作者 一财网来源: 一财网综合 时间:2014-04-16

昨日大盘中阴砸破年线，也是权重股大跌拖累所致。资金监测显示，昨日两市主力资金百亿砸盘出逃，仅银行、券商、地产这三大权重板块资金便流出达28亿。百亿资金出逃 盘面呈现三大凶兆

所谓成也萧何败萧何，上周权重股的风云涌动带领股指重返年线上方，而昨日大盘中阴砸破年线，也是权重股大跌拖累所致。资金监测显示，昨日两市主力资金百亿砸盘出逃，仅银行、券商、地产这三大权重板块资金便流出达28亿。

不过虽然权重股拖累股指大幅走低，但盘中板块个股杀跌却并不凌厉，两市跌幅为5%的股票都较少，其中部分品种还逆势频频创出新高，成为投资者最佳避风港，如一季报业绩暴增类品种，建投能源一季报业绩暴增1353%，昨日便强势一字封板；大富科技，公司首季盈利2.9亿，不仅大幅超出去年全年5千万利润5倍之多，更一举刷新了历史记录，如此华丽的业绩也引起主力资金持续关注，该股昨日逆势再次封板，股价短时间内便暴涨了73%，成为近期为数不多的独立大盘暴涨龙头。由此可见，一季报业绩暴增的个股，受主力关注和爆炒的可能性最高，是投资者不二的避风港。

确实，每年4年份都是主力集中炒作一季报的黄金时间，而正是由于一季报业绩暴涨股的带动，昨日题材股杀跌才有所收敛。不过从昨日盘面来看，题材股或躲得过初一躲不过十五，因为当前的盘面正呈现出三大凶兆，这或暗示小盘股血腥一幕在今日。

首先，从近期盘面来看，权重与题材呈“跷跷板”已成共识，昨日权重带领主板大幅杀跌，今日一企稳的话，那必然轮到创业板为首的小盘股“大开杀戒”；其次，昨日创业板指虽然较强，但涨停的小盘股却寥寥无几，且好股道显示昨日创业板流出金额也有9亿多，说明其内部主力分歧巨大，今日局部难免会被主力大砸盘；最后，昨日涨停或大涨的个股，均是消息刺激的，此类股明显的特征便是游资一日游行情，今日被主力打回原形可能性大，从而影响拖累其他题材小盘股杀跌。

利润是控制风险的附带品，而不是放任风险侥幸的产物。在大盘再次大跌，小盘股呈现三大凶兆之际，严控风险便是最重要的任务。如对涨幅巨大又是游资在倒腾的股票，我们应先行卖出；对技术上量价背离或弱于大势的，我们应尽快调仓换股；对筹码松动、上涨动能衰竭的个股，我们应勇于以弱换强；对一季报业绩惨淡，且主力暗中出逃的股票，我们应不留幻想坚决斩仓；对技术破位或筑顶明显的，我们应敢于止损。

经济数据公布或是“利空出尽”

国家统计局将于周三公布一季度宏观经济运行数据，业内对一季度GDP增速的预估多集中在7.2%-7.4%，低于今年年初制定的7.5%调控目标。虽然数据本身利空股指，但其影响已大部分消化。相反，有两方面因素将在数据公布之后利多期指：首先，虽然一季度国内生产总值同比增速低于7.5%或已成定局，但是自3月以来，多项经济先行指标陆续出现回暖迹象；其次，经济下行跌破7.5%的红线，有望促使政策加速出台更多的稳增长措施，此前公布的三项稳增长政策也有望在二季度后期持续发力。由此，二季度很可能是基本面、政策面以及市场预期的拐点。

资金方面，央行在昨天分别展开28天期正回购930亿元，14天期正回购790亿元，回笼资金1720亿元。据统计，本周到期资金2260亿元，其中昨天到期资金就达到1500亿元，到期正回购资金将自动注入市场投放。据此计算，昨天公开市场净回笼资金220亿元。尽管公开市场净回笼，本周资金价格仍出现缓慢下行。昨日SHIBOR四个短期利率均下跌，1周SHIBOR利率目前为3.4440%，资金面整体仍较宽裕。

总持仓高位透露多空分歧

昨日期指四个合约的总持仓为134127手，连续8个交易日位于13万手上方。总持仓持续高位显示多空分歧依旧较为剧烈，我们认为这主要是由于多空双方对于一季度经济数据公布之后稳增长政策预期存在分歧。

从主力持仓来看，昨日前20主力在四个合约上总计持有多单95675手，持有空单110522手，净空持仓为14847手，比上一交易日减少了507手。随着期指近期的反弹，前20主力净空持仓逐步抬升，为股指的进一步上涨增添了阻力，另一主要原因可能是套保单增加。清明节后，期指前20主力多单从此前8万手的水平攀升至9万手上方，显示多头正在逐步入场，市场此前的悲观预期正在修复。

空头主力获利离场

昨日期指主力合约空头排行榜前五位的海通期货、中信期货、广发期货、国泰君安、华泰长城都减持了空单，分别为406手、1452手、31手、392手和632手，前20主力在当月合约上总计减持4458手的空头头寸；而多单仅减持了2972手，表明在大幅下跌之后，空头主力开始获利离场。

虽然多数席位在下月合约上回补空头头寸，但是累计净空持仓量大都出现下降。国泰君安、中信期货、海通期货、华泰长城在四个合约上的净空单量较上一交易日分别减少了1542手、303手、845手和537手，空头主力的撤退给期指短期反弹提供了动力。

从多头主力来看，多头表现较为积极的是国泰君安、招商期货和海通期货，在四个合约上分别增持多单2366手、948手、841手，表现强于空头增仓力度最强的三家席位。同时，昨日国泰君安在所有合约上持有的多头头寸超过了空头，也表明其对未来期指走势的乐观态度。同时，我们也看到多头减持力度最大的三家席位总计减持力度要大于空单，显示出多头内部出现分化，部分多头对于即将公布的一季度经济数据较为谨慎。